Dluhopisy

Otázka: 19.11.2009 11:08

Zdravicko, mam nejake volne prostredky a resim otazku kam je sikovne vlozit, samotna tahle otazka je vicemene nekonecna diskuse. Ale ja jsem se zapletl do dluhipisu, o kterych jsem do ted vedel takove ty zaklady, ale praxe jak vidim je hodne jine kafe. Prubezne budu vkladat cislovane otazky do meho "vykladu" :D mockrat diky za odpoved na jakoukoliv z nich. ZAMER? dluhopisy jako "sporici" produkt s cilem 5% p.a. (vicemene je klidne drzet do splatnostni, pokud nepotrebuji rychle "hotovost") JAKE DLUHOPISY? no zjistil jsem, ze dluhopisu jsou mraky, puvodne jsem si to predstavoval, ze koupim nejake dluhopisy Coca-Coly (ci jine silne instituce) ci statni atd... ale pochvili jsem zjistil, ze vlastne nemam brokera, s kterym bych mohl v USA ty dluhopisy obchodovat (mam FIO), neb tyhle legrace na NYSE, CBOT nejsou?? aspon se mi zda Tak jsem se trochu zklidnil a zustal jsem u CR, kde mame na nasi slavne Prazske burze precejenom taky neco malo ( http://www.bcpp.cz/Cenne-Papiry/Default.aspx ), jako prvni jsem si na musku vzal Statni dluhopisy, posleze jsem koukal a hele oni jsou tu i korporatni JAK SPOCITAT VYNOS? vysvetlovat teorii radsi ne :D tady mate kalkulacku http://www.moneychimp.com/calculator/bond_yield_calculator.htm vpodstate jde o to, ze je nejaka sazba, uvazujme fixni, tak to je proste rocni uroceni, dale v tom hraje roli to, ze nominal dluhipisu (co vam vyplati na konci) je treba 10000, ale prodava se za 9900, takze mate jako by vyhodu a urok je vetsi k tomu slouzi ta kalkulacka na vypocitani realneho uroku. 1) nechapu fungovani ceny?? Neb na vicero mistech nachazim cenu 99Kc chvilema, ale nominal je 10000Kc, pak to zase vyskoci nahoru a dolu?? Logicky si rikam ze by se mela cena pohybovat kolem nominalu a ne kolem 100, ne? viz http://www.skodik.info/prechodne/dluhopis.jpg viz http://www.bcpp.cz/Cenne-Papiry/Detail.aspx?isin=CZ0001002547 -> pomalu by se to dalo snad scalpovat nebo je to procentualni zmena ceny dluhopisu ci co to je? Pak jsem ale koukal na podrobnejsi data o obchodovani (http://ftp.pse.cz/results.ak/AK.CSV) a zjistil jsem ze na 90% dluhopisu nejsou zadne obchody pres den?? 2) co to znamena? Ze se to vse vlastne nejak neobchoduje? jak mohu tedy nejaky dluhopis koupit, dam limit a cekam par dni?? Treba vyse uvedeny dluhopis se obchodoval naposledy 16.11. 3) Jak ho pak muzu koupit pres limit buy? Ci je to vicemene nekoupitelne? 4) proc jsou takove urokove rozdily statnimi dluhopisy ruznych vydani a splatnosti, tedy ono je to jasne, ze rozdily budou, ale oni jsou i po prepocitani do realnych vynosu, nektery dava 3% a jiny 6%?? Pritom mi prijde ze dluhipisy s blizsi splatnosti maji snad jeste vyssi vynos. Prikladne dokaze mi nekdo vysvetlit rozdil mezi: CZ0001000731 ST.DLUHOP. 6;40/10 vs CZ0001001242 ST.DLUHOP. 2;55/10 - oba jsou to dluhopisy stejneho statu, dokonce stejne splatnosti a rozdil 4% ??? 5) mohl by mi nekdo doporucit nejaky dluhopis co lze koupit, nejlepe v CR s vynosem tak 5-6% p.a.? Vidim jich plno, ale mam otazky viz vyse 6) kde nakupovat US dluhipisy (korporatni/federalni), tedy burza s jakym brokerem taky nejlepe?? + pripadne nejake vhodne tipy na rocni vynos >5% 7) kdyz je dluhopis VAR, podle ceho se stanovuje sazba? Kde najdu ten algoritmus jak ji stanovuji? No to by zatim stacilo na vyjasneni, osobne si myslim, ze je to velmi zajimava kapitola, ale na internetu je toho velmi velmi malo konkretniho, vsude se pisou plky typu "dluhopisy zajimava oblast trhu" a jine kravoviny ale jak na to realne nikdo nepise. DULEZITA POZNAMKA NA KONEC Myslim, ze se to tyka uplne kazdeho! Neb neverim, ze tu nekdo traduje s 100% sveho majetku, tradujete treba s 30% apod ci jak kdo... ale rozhodne to chce mit nejake rezervy, ktere se nekam odkladaji a proc je davat na sporici ucet dnes s 2%?? Ono klidne si je ted nedavejte nikam, ale inflace klepe na dvere a az bude 5% tak bude jina legrace, tohle je otazka, kterou myslim musi resit kazdy a kdo ne, tak je tak trochu lajdak, pardon. Diky moc za odpovedi a preji hezky den, Dominik!