Dobry den, chci co vyhodne investovat a…

Odpověď: odpovídal(a): Redakce , 14.12.2004 10:41

Dobrý den. Mohu Vam nabidnout nekolik variant z nichz jako nejvyhodnejsi povazuji investici do indexovych akcii (certifikatu) (popripade spravu portfolia) a hned Vam vysvetlim proc. Mate pred sebou tezkou volbu a nekolik variant. V dotazu hovorite o "vyhodnem investovani" a ja se tedy vyhnu ulozkam ve forme terminovanych vkladu etc a prejdu k investicnim instrumentum. a) podilove fondy - nevyhodne Co se tyce podilovych fondu - je potreba zde definovat co podilovy fond vlastne dela, do ceho investuje. Vetsina podilovych fondu se zameruje na urcity akciovy index, uzemni region, firemni sektor etc. Coz samozrejme generuje ruzne vynosy. Problemu ve fondu musite resit nekolik- fond je velky (to znamena trva dlouho nez zmeni alokaci svych aktiv a na tom prodelava (zmeni-li se vyvoj na trhu (kurs urciteho cenneho papiru)- fondu trva dlouho nez se cenneho papiru zbavi a tedy na teto operaci ztraci. Dalsi problem je v samotne podstate kolektivniho investovani- fond Vam nabidne to same co vsem ostatnim bez moznosti upravy dle Vasich prani (nemusi se Vam treba libit nejaky cenny papir, do ktereho fond investuje). Dale, manager fondu nemusi dodrzet investicni strategii (psychologie) a tudiz ackoli treba fond sleduje jeden urcity akciovy index- manager nedodrzi jeho strukturu a uz mame odlisnosti ve fondu od daneho indexu(to je asi hlavni hrozba). V neposledni rade jde take o transakcni naklady, ktere snizuji vynos. Zde mam na mysli treba: trading-naklady (naklady placene burzovnim obchodnikum), personalni naklady (manazerum fondu), hotovostni rezerva- fondy musi mit hotovostni rezervu, aby mohli vyplacet podilniky, tato rezerva pak snizuje vynosy fondu, sprava cennych papiru (poplatky bance, kteracenne papiry spravuje), fixni naklady (na provoz fondu jako "firmy"- kancelare etc...). Celkove lze rici, ze podilovy fond je vec pro moderniho investora prezita. Je to produkt vhodny pro masivni investovani pro bezne klienty bank (kterym toto znacne usetruje naklady- proste udelaji strategii fondu a toho se drzi...). b) indexove akcie pres maklerskou firmu Nase maklerska firma Bohm&partner, a.s. Vam zdarma vyhotovi navrh Vaseho portfolia a to presne dle Vasich investicnich pozadavku (ktere Vam samozrejme muzeme pomoci presne definovat). Timto zjistime presne VASE POTREBY A VYROBIME PORTFOLIO PRESNE NA MIRU usite pro Vas (odlisnost od fondu). A to ve forme bud indexovych akcii (modernejsi nastroj k nahrazeni podilovych fondu, vysvetleno nize) nebo celeho portfolio managementu, ktery je ve forme zaklad indexove akcie plus cast dluhopisy (stabilizace portfolia plus cast penize na spekulacni prilezitosti. Tato konstrukce se nam velice osvedcila, jeji implementaci dosahujeme trvale dobrych vysledku. Indexovy certifikat- je cenny papir ( v dnesni dobe se tesi zvysenemu zajmu ze strany investoru ), ktery Vam umoznuje nakoupit cely akciovy trh za minimalnich nakladu (transakcnich poplatku). Toto je velice dulezite z hlediska takzvane "diverzifikace portfolia"- tj. rozdeleni Vaseho baliku penez tak, aby jste minimalizoval riziko (jinymi slovy nakoupite-li vhodne do portfolia vice druhu cennych papiru snizujete pravdepodobnost ztraty (hodnota jednoho cenneho papiru poklesne, hodnota dalsich dvou vzroste- celkem jste v kladnem zustatku). Pro shrnuti- timto indexovym certifikatem kupujete cenny papir, ktery je tvoren na bazi tzv. indexu daneho (vybraneho) akcioveho trhu tj. kupujete vsechny firmy (cenne papiry firem), ktere se na tomto trhu nachazeji. Indexovy certifikat take dosahuje v casove rade vetsinou lepsiho zhodnoceni- je to dano faktem, ze fond musi udrzovat urcitou penzeni zasobu na vyplatu svych podilniku (tato cast penez samozrejme nevydelava a tim snizuje vykonost celeho fondu v porovnani fond versus indexovy certifikat). U indexovych certifikatu jsou polozky u prvnich tri jmenovanych transkacnich nakladu velice nizke. Certifikaty maji tak nakladovou vyhodu proti aktivne spravovanym fondum. To muze byt jeden z duvodu proc certifikaty byvaji vykonejsi nez fondy (samozrejme musime porovnavat priblizne stejne na trhu zamerene certifikaty a fondy). Techto certifikatu je velke mnozstvi (radove stovky)- velkou vetsinu z techto je samozrejme nase firma pro Vas schopna poridit. Se zdanenim vynosu z techto cetifikatu je to podobne jako u podilovych fondu. Je zde 6-ti mesicni lhuta na drzeni cenneho papiru, po jejimz uplynuti je vynos od dane osvobozen. Zpetny odkup - je samozrejme, ze je pro Vas velmi dulezita moznost snadneho a rychleho nakupu a prodeje indexoveho certifikatu. Indexove certifikaty jsou konstruovany jako forma cennych papiru (akcie). Tj. jejich likvidita (schopnost v case smenit certifikat za penize (prodej)) je velice vysoka. V kteremkoli okamziku muzete sledovat vyvoj ceny (kotace cen na nakup a prodej) certifikatu a cinit tak kdykoli investicni rozhodnuti. Co se tyce stavu investice- ke svym penezum (cennym papirum) mate 24 hodin denne pristup pres internet pres pro Vas zrizeny on-line ucet. Na tomto uctu presne vidite stav Vasi investice. Jinak jsme Vam samozrejme k dispozici e-mailem nebo na telefonu od 8:00 do 22:00 hodin v pracovnich dnech (mimo pracovni dny dle osobni domluvy). Tato problematika je velice obsahla a da se o ni dlouho hovorit, pro presnou identifikaci Vasich investicnich predstav by jsem si dovolil Vam navrhnout schuzku- kde Vas samozrejme mohu zasvetit podrobneji do dane problematiky popr. muzeme definovat Vase zadani pro Vase portfolio. V pripade ze dojdeme ke spolecnemu konsenzu pri sestaveni (to bude trvat dle doby nutne k posouzeni cca 2 dny) Vaseho portfolia podepiseme smlouvu a zainvestujeme Vase penize. Pro dalsi jednani a informace jsem Vam k dispozici na telefonim cisle 241091338 nebo na mobilnim telefonu 731450303, popr. samozrejme muzeme po domluve pristoupit k osobni schuzce. Hezky den Vam preji. Milan Prucha - Böhm & partner, a.s.