nejvýhodnější zhodnocení cca 2000000 Kč s…

Sekce: Investiční poradenství | Téma: Akciové trhy

Otázka: 19.08.2003 13:20


nejvýhodnější zhodnocení cca 2000000 Kč s krátkodobou dosažitelností (max. jeden rok) kromě termínovných vkladů

Odpověď: odpovídal(a): Redakce , 19.08.2003 13:52


Dobrý den. Děkujeme za důvěru. Alternativ je jistě celá řada. Některé by se daly označit jako snáze realizovatelné jiné jako hůře realizovatelné, některé by se daly označit za rizikovější a jiné zase za méně rizikové. My bychom Vám rádi v krátkosti představili korporátní (podnikové) dluhopisy předních US společností, které nabízejí zhodnocení mnohdy výrazně vyšší než nabízejí běžné bankovní produkty. Jedná se klasické dluhopisy vydávané společnostmi ve snaze získat od investorů/věřitelů prostředky pro svůj další rozvoj. Investor při nákupu tohoto dluhopisu zaplatí jistinu, která je ovlivněna kurzem dluhopisu, a alikvótní úrokový výnos od výplaty posledního kuponu. Americké dluhopisy vyplácí kupony z obligací zpravidla semianuálně tzn. dvakrát do roka. Danění kupónového výnosu amerického podnikového dluhopisu je stejné jako danění českých dluhopisů a to 15 %. Důvody: - korporátní obligace jsou segmentem dluhopisového trhu, jehož relativní výkonnost v oobdobí ekonomického vzestupu roste. To může být případ i společností s nižším úvěrovým ratingem, neboť dojde ke zlepšování fundamentálních ukazatelů a snižování úrokových spreadů. - slabý USD, s hospodářským oživením by mohlo přijít i oživení na kapitálovém trhu, jež by mohlo přispět k většímu zájmu o USD a tím pomoci jeho posílení vzhledem k EUR i CZK, což by představovalo dodatečný výnos z investice - výnosy se pohybují při splatnostech do let 2005-2008 na úrovni 3 - 5,7 % p.a. do splatnosti - možnost nakoupit tyto dluhopisy již od 50 000 Kč (nejvýhodnější objem investice je od cca 300 000 Kč do jedné emise) - velmi nízká úroveň poplatků spojených s nákupem takových dluhopisů (od 0,2 %) - dobrá likvidita Výnosy dluhopisů se v USA dostaly v minulém týdnu na nejvyšší úroveň za posledních 12 měsíců. Důvodem byly lepší makroekonomické zprávy a obavy z následného růstu úrokových sazeb. Společnost Böhm & partner, a.s., preferuje korporátní dluhopisy vyšší kvality (zpravidla hodnocených ratingy AAA/Aaa, AA/Aa, A/A, BBB/Baa). Společnosti s těmito ratingy se obvykle rekrutují z oblastí finančnictví, výroby aut, spotřebního zboží, nápojů, potravin, léků či těžby ropy. Základní úrokové sazby jsou jak v USA, tak v Evropě na velmi nízké úrovni a vzhledem k dosavadní měnové politice centrálních bank nelze očekávat jejich další výraznější pokles, ale spíše stagnaci a možný růst již v průběhu letošního roku. Sazby by se přesto měly podle odborných odhadů zvyšovat pomalu a postupně. Za současné situace, očekávaného růstu úrokových sazeb a ekonomického oživení, Böhm & partner doporučuje dluhopisy s nižší durací, tj. preferovat krátkodobé až střednědobé dluhopisy, neboť ceny těchto bondů jsou méně citlivé na růst úrokových sazeb a nesou tudíž nižší úrokové riziko. Dále doporučuje dluhopisy s vyšším kuponem (vyšší kupónová sazba znamená nižší duraci). Při očekávaném ekonomickém oživení lze uvažovat i o dluhopisech s nižším ratingem, např. BB či B, u jejichž emitentů lze očekávat zlepšení ziskové situace a potažmo i vyšší orientaci investorů. Tyto skupiny dluhopisů se mohou v relaci k ostatním skupinám vyvíjet lépe, neboť bude klesat jejich kreditní riziko a rozdíly mezi výnosy těchto dluhopisů a výnosy státních dluhopisů se mají tendenci snižovat, čímž poroste jejich relativní výkonnost. Příklady: Dluhopis FORD MOTOR Co. 6,375/08 Rating A Datum maturity 11/5/08 Cena 103,083 % Výnos do splatnosti 5,681% p.a. Dluhopis Chase Manhattan Corp. 6,375/08 Rating AA Datum maturity 11/2/08 Cena 101,688 % Výnos do splatnosti 3,917 % p.a. Pokud byste měl Jakékoliv dotazy, tak neváhejte a kontaktujte nás na - 542135161, nebo toth@investice.cz Příjemný zbytek dne Alexander Tóth Böhm&partner a.s.


Tazatel bere na vědomí skutečnost, že odpovědi na jím položené otázky jsou výrazem subjektivního názoru odpovídajícího a nemusejí ve všech případech vyjadřovat jednoznačné a závazné výkladové pravidlo uvedeného problému. V případě, že by se tazatel chtěl uvedenou odpovědí a v ní obsaženou radou či názorem řídit, doporučujeme mu ještě konzultaci uvedeného problému s dalším odborníkem.



Pomohl vám tento obsah? Dejte mu hodnocení:

Průměrné hodnocení: 0
Hlasováno: 0 krát

DALŠÍ DOTAZY V SEKCI: INVESTIČNÍ PORADENSTVÍ

odpovídal(a): Redakce

Povodňové dluhopisy

Kdo vyplácí povodňové dluhopisy ČESKÉ REPUBLIKY 1997-2002 19. emise


odpovídal(a): Redakce

Dividenda Kofola

Dobrý den, chtěl by jsem nakoupit nějaké dlouhodobé akcie pro zisk z dividentu. Nejsem si však jistý zda-li to chápu dobře. Například u kofoly, která nyní prodává akcie v rozmezí 500-650 kč. Dividenda za rok 2014 byla 11,1kč. Jestli to dobře chápu tak tuto částku nutno ještě zdanit tudíž 11,1*0,85 což je 9,435 kč za rok. Návratnost investice je tudíž až za 53 let?


odpovídal(a): Redakce

Náklady podílového fondu

Dobrý den, zabývám se možností investování do podílových fondů a není mi zcela jasná jedna věc: Ve všech odborných článcích na toto téma se především rozebíraly poplatky s fondem spojené. Je však pravda následující: 1) Celkové roční náklady jsou zahrnuty v ukazateli celkové nákladovosti TER, tj. VČETNĚ vstupního poplatku? 2) Ukazatel výkonnosti podílového fondu je již o tyto veškeré poplatky očištěn, tudíž výkonnost za X let p.a. nám říká, kolik skutečně za rok dostaneme (resp. v předchozích letech dostali) z vloženého vkladu? 3) Členství v podílovém fondu je na dobu neurčitou a mohu kdykoliv vystoupit? Jak dlouho případně vystoupení trvá? 4) Pokud z fondu vystoupím, znamená to, že mi automaticky bude vyplacena hodnota všech mých vkladů podle jejich aktuální hodnoty? Jaké datum (a čas) je v takovém případě určující pro vyplácenou částku? Děkuji za odpověď.


odpovídal(a): Redakce

Akcie Čechofracht

V roce 2005 jsem převzal akcie na majitele, firmy Čechofracht a.s., a nevím zda mají nějakou cenu. Jedná se o Sérii A 000751 - 000753. Prosím o radu.


odpovídal(a): Redakce

Vývoj měn

Dobrý den, zajímala by mě prognóza vývoje USD vůči CZK v příštích 3 měsících. V současné době USD výrazně posiluje a mě by zajímalo, jak může jeho kurz vypadat v lednu 2016, o kolik se může měna zdražit. Děkuji.


odpovídal(a): Redakce

Tajné investice a dědictví

Dobrý den, zajímalo by mne jak může notář zjistit, že po smrti osoby zůstaly někde například investice v případě, kdy o této investici věděl pouze daný člověk, odeslal investici jednorázově poukázkou, a od investice nenávratně uschoval smlouvy, výpisy nechodí. Zkrátka rodina nemůže dát žádně "echo" ani neexistují informace na bankovním účtě o platbách. Ověřuje se při dědickém řízení nějak existence takových tajných prostředků, které dle zákona spadají do dědického řízení? Předem děkuji za informaci.


odpovídal(a): Redakce

Akcie z privatizace

Dobrý den, v kuponové privatizaci jsem získal nějaké akcie, které byly v roce 2001 změněny na listinou podobu. Jsou mi takovéto akcie k něčemu, dá se někde zjistit jestli mají nějakou hodnotu a zda se dají prodat? Děkuji


odpovídal(a): Redakce

Vývoj kurzu NZD

Dobrý den, vrátila jsem se po roce z Nového Zélandu a přivezla si s sebou i NZD (valuty). Směnu na CZK odkládám, protože je nyní pro mě velmi nevýhodný kurz (např. oproti dubnu 2015). Ač se směnou nijak nespěchám, ráda bych se zeptala, co lze v nadcházejících měsících očekávat a zda spíš nehrozí další posílení CZK? Čím je tento trend ovlivněn? Mockrát děkuji za odpověď.


odpovídal(a): Redakce

Dobrý den, potřebuju "nalít" do sro. peníze z…

Dobrý den, potřebuju "nalít" do sro. peníze z mých zdrojů, ale nechci zvyšovat zákl. kapitál. Jaké jsou možnosti prosím? Díky Tomáš B.


odpovídal(a): Redakce

Dobrý den. Jelikož jsem potřeboval nový telefon a…

Dobrý den. Jelikož jsem potřeboval nový telefon a neměl jsem finanční hotovost, musel jsem si ho koupit v obchodě na splátky přes Home Credit. Součástí smlouvy kterou jsem ale v obchodě podepisoval byla i smlouva o nějaké Premia kartě. Můj dotaz tedy je, zda pokud nebudu tuto kartu žádným způsobem využívat, budu platit za ní nějaké poplatky nebo pokuty? Chci pouze splácet telefon pomocí nastavených měsíčních splátek po dobu 11 měsíců, nic víc. Děkuji za odpověď.